2016年期貨從業(yè)資格投資分析單選練習(xí)題(3)

編輯推薦：期貨投資分析考試樣卷附答案（2016年版）

　　期貨從業(yè)資格考試單選題三

　　1.使用技術(shù)分析方法應(yīng)注意( )。

　　A.結(jié)合多種技術(shù)分析方法綜合研判

　　B.不要與基本面分析同時使用，避免產(chǎn)生不必要的干擾

　　C.不同時期選擇不同的理論

　　D.資本資產(chǎn)定價模型產(chǎn)生的歷史背景

　　【正確答案】A

　　【答案解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時應(yīng)該注意以下問題：①技術(shù)分析應(yīng)該與基本面分析結(jié)合起來;②多種技術(shù)分析方法綜合研判;③將現(xiàn)有技術(shù)分析方法與具體品種結(jié)合起來。

　　2.通過對市場行為本身的分析來預(yù)測市場價格的變化方向的方法被稱為( )。

　　A.技術(shù)分析

　　B.定量分析

　　C.基本分析

　　D.宏觀經(jīng)濟分析

　　【正確答案】A

　　【答案解析】技術(shù)分析法主要是將期貨市場往日有關(guān)價、量、時、空的日常交易資料，按照時間序列繪制成圖形或圖表，然后針對這些圖形或圖表進(jìn)行分析研究，預(yù)測期貨價格走勢。

　　3.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是( )。

　　A.價格以趨勢方式演變

　　B.市場行為涵蓋一切信息

　　C.歷史會重演

　　D.市場是弱勢有效的市場

　　【正確答案】B

　　【答案解析】技術(shù)分析有三個基本假設(shè)：市場行為涵蓋一切信息;價格以趨勢方式演變;歷史會重演。其中，“市場行為涵蓋一切信息”構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。

　　4.在進(jìn)行期貨投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是( )。

　　A.市場行為涵蓋一切信息

　　B.價格以趨勢方式演變

　　C.歷史會重演

　　D.投資者都是理性的

　　【正確答案】B

　　【答案解析】“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發(fā)生的早期，及時準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達(dá)到順勢交易的目的。事實上，技術(shù)分析在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定和追隨既成趨勢為目的。

　　5.在技術(shù)分析的幾點假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的是( )。

　　A.價格以趨勢方式演變

　　B.市場行為涵蓋一切信息

　　C.歷史會重演

　　D.市場是弱勢有效的市場

　　【正確答案】C

　　【答案解析】技術(shù)分析與人類心理學(xué)有著千絲萬縷的聯(lián)系。比如價格形態(tài)，它們通過一些特定的價格圖表表現(xiàn)出來，而這些圖形表示了人們對某市場看好或看淡的心理。既然它們在過去很有效，就不妨認(rèn)為它們在未來同樣有效，因為它們是以人類心理為根據(jù)的，而人類共性的心理和行為特征往往會在相似的博弈狀態(tài)和市場條件下產(chǎn)生相似的博弈結(jié)果。

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　　6.1952年，( )發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開啟了金融問題定量研究的先河。

　　A.馬科維茨

　　B.羅斯

　　C.斯科爾斯

　　D.布萊克

　　【正確答案】A

　　【答案解析】1952年，馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，正式提出用收益的方差來描述投資風(fēng)險的概念，開啟了金融問題定量研究的先河。他利用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的有關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券價格的模型框架。

　　7.在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險分別用( )來度量。

　　A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

　　B.數(shù)學(xué)期望和方差

　　C.方差和數(shù)學(xué)期望

　　D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望

　　【正確答案】B

　　【答案解析】在馬科維茨資產(chǎn)組合理論模型里，證券的未來價格是一個隨機變量，證券的收益和風(fēng)險可以用這個隨機變量的數(shù)學(xué)期望和方差來度量。資產(chǎn)組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展顯示了統(tǒng)計分析方法在金融投資領(lǐng)域應(yīng)用的強大生命力。

　　8.( )在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。

　　A.德爾菲法

　　B.時間序列分析法

　　C.回歸分析方法

　　D.組合模型分析法

　　【正確答案】C

　　【答案解析】回歸分析方法在期貨價格分析實踐運用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。回歸分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數(shù)據(jù)分析工作中有著極其廣泛的應(yīng)用。

　　9.( )是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測未來發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

　　A.時間序列分析法

　　B.回歸分析法

　　C.組合模型分析法

　　D.德爾菲法

　　【正確答案】A

　　【答案解析】金融數(shù)據(jù)大多數(shù)是時問序列數(shù)據(jù)。對期貨價格來說，影響期貨價格的因素均表現(xiàn)出時問序列的特性，因此，采用時間序列分析方法分析期貨價格具有重要的理論與實踐意義。時問序列分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時問發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測未來發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

　　10.運用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡單的回歸會導(dǎo)致( )問題。

　　A.自相關(guān)

　　B.異方差

　　C.多重共線性

　　D.偽回歸

　　【正確答案】D

　　【答案解析】金融市場研究中用到的日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列，一般是非平穩(wěn)的，比如期貨市場中 日價格數(shù)據(jù)構(gòu)成的時間序列基本上是非平穩(wěn)的。運用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡單的回歸 會導(dǎo)致“偽回歸”(Spurious Regressions)。

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