《期貨基礎(chǔ)知識》知識點歸納：影響基差的因素

《期貨基礎(chǔ)知識》知識點歸納：影響基差的因素

基差變動會給套期保值的效果帶來不確定性，這稱為基差風(fēng)險。套期保值的實質(zhì)是用較小的基差風(fēng)險代替較大的現(xiàn)貨價格風(fēng)險。

基差的大小主要與持倉費有關(guān)。持倉費，又稱為持倉成本，是指為擁有或保留某種商品、資產(chǎn)等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用總和。持倉費高低與距期貨合約到期時間長短有關(guān)，距交割時間越近，持倉費越低。

當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場，此時基差為負值。

當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價，此時基差為正值。

套期保值者可以通過對持倉費、供求等因素的分析，利用歷史上數(shù)年的基差變化數(shù)據(jù)進行預(yù)測，從而達到更理想的套期保值效果。

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