開放式基金的收益分配原則

　　根據《證券投資基金管理暫行辦法》有關條文的規(guī)定,基金收益分配應當采用現(xiàn)金形式,每年至少一次,基金收益分配比例不得低于基金凈收益的90%?！堕_放式證券投資基金試點辦法》對開放式基金的收益分配并沒有作出具體的規(guī)定,只規(guī)定：“開放式基金的收益分配,應當根據基金契約及招募說明書的規(guī)定進行?！币虼?《證券投資基金管理暫行辦法》中的規(guī)定對開放式基金也將有指導意義。

　　基金收益包括：基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息以及其他收入。因運用基金資產帶來的成本或費用的節(jié)約應計入收益。而基金凈收益則為基金收益扣除按照國家有關規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用等項目后的余額。

　　因此,根據有關法規(guī)的規(guī)定,開放式基金收益分配應遵循以下原則：

　　1、基金收益分配比例不低于基金凈收益的90%;

　　2、基金收益每會計年度分配一次,目前應采用現(xiàn)金形式分配;

　　3、基金當年收益先彌補上一年度虧損后,方可進行當年收益分配;

　　4、基金投資當年虧損,則不進行收益分配;

　　5、每份基金單位享有同等分配權。此外,基金收益分配方案應載明基金收益范圍、基金凈收益、基金收益的分配對象、分配原則、分配時間、分配數(shù)額及比例、分配方式、支付方式等內容。

　　基金收益分配方案先由基金管理人擬定,經基金托管人核實后,再報中國證監(jiān)會備案。

　　盡管《證券投資基金管理暫行辦法》中規(guī)定基金應以現(xiàn)金分紅,但在國外,基金通常還有另一種分配方式,這就是再投資方式。再投資方式是將投資人分得的收益再投資于基金,并折算成相應數(shù)量的基金單位。這實際上是將應分配的收益折為等額的基金單位送給投資人。許多基金為了鼓勵投資人進行再投資,往往對紅利再投資低收或免收申購費率。隨著基金業(yè)的日益發(fā)展和成熟,再投資方式的分配形式也必將被我國的開放式基金采用。

　　當然,不同基金都將在各自的招募說明書中明確規(guī)定自己的收益分配原則及方式,為投資人提供投資參考。(16)

?09年證券市場基礎知識重點與難點匯總